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建設
業界別M&A動向

建設のM&A動向

建設業界の現状

建設業界の主要10社

市場規模は、55兆418億円である(平成22年度・建設工事施工統計調査)(※設備工事を除く)

復興需要による政府建設投資の増加が見込まる一方で、民間建設投資については、急激な円高や海外経済の減速、企業の海外シフトの加速などが懸念される。

国内建設投資はピーク時の半分の水準まで縮小していくものと予想されている一方で、世界的な建設市場は日本の10倍程度と推計され、新興市場を中心に今後も持続的な成長が期待できる。

業界定義

建設業とは、建設業法に基づく許可を受けて建設を行なう事業をいい、工事を総合的に行なう総合建設業(ゼネコン)、部分的に請け負う職別工事業(サブコン)、設備部分を請け負う設備工事業に大別される。

◆ 総合工事業には、
 主として土木施設,建築物を完成することを発注者に対し直接請負う事業所又は自己建設で行う事業所が分類される。建築物の改装又は軽微な増・改築工事を総合的に行う事業所も本分類に含まれる。

◆ 職別工事業には、
 主として下請として工事現場において建築物又は土木施設などの工事目的物の一部を構成するための建設工事を行う事業所が分類される。

◆ 設備工事業には、
 主として電気工作物,電気通信信号施設,空気調和設備,給排水・衛生設備,昇降設備,その他機械装置などの設備を完成することを発注者に対し直接請負う事業所又は自己建設を行う事業所並びに下請としてこれらの設備の一部を構成するための設備工事を行う事業所が分類される。

業界分析

<現状>
バブル崩壊以来、2005年の耐震偽装問題に端を発する建築確認審査の厳格化、07年の米国サブプライムローン問題、その後08年のリーマンショックによる世界的な信用収縮と金融機関の融資の厳格化によって、長期低落傾向が続いている。
また、国や自治体の財政難による公共事業の削減や、民間需要の縮小などにより、苦境が続いており、国内の建設業者は、上場・未上場問わず大型倒産が相次いだ。昨今、不動産市況がようやく下げ止まりを見せ、プラス材料はあるものの、業界は縮小傾向にある。
それに追いうちをかけるかのように、東日本大震災が発生し、国内公共工事の執行遅れ、資材・機材等の調達難などに見舞われ、一段と厳しい状況に陥っている。
また、海外進出においても、鹿島のドバイでの巨額損失、大林組の中国撤退など、苦戦を強いられている。

<今後>
今後は、被災地においては、震災復旧の工事(インフラ、防災強化)、被災地以外では、省エネ、耐震関連の需要(老朽ビルの建て替え、学校、医療・介護施設などの建て替え・新設)が増加することが見込まれるも、全体の工事量は増えておらず、影響は限定的。少ない需要に対し、競争がますます熾烈になることが予想される。
そのため、各社は海外受注の拡大を打ち出している。ただ、海外進出のためには、交渉・契約プロセスの構築、リスク管理体制強化等の課題が多い。

【企業不動産の有効活用の可能性】
住宅版エコポイント制度の延長・拡充や改正省エネ法、建築基準法施行規則の改正による建築確認手続きの迅速化などが業界におけるプラス材料として挙げられる。また、IFRS(国際財務報告基準)の導入により保有不動産の時価評価が義務付けられるため、企業不動産の有効活用を目的とした投資活動が活発化する可能性がある。

業界主要企業

企業名 売上高 営業利益
大和ハウス工業 2,700,318 163,576
積水ハウス 1,805,102 131,930
大林組 1,612,756 31,991
大成建設 1,533,473 53,773
鹿島 1,521,191 23,007
清水建設 1,497,578 26,054
竹中工務店 1,020,956 21,709
長谷工コーポレーション 587,571 28,838
戸田建設 448,987 4,782
五洋建設 381,182 9,896

(単位:百万円)

M&A動向

これまでは、準大手・中堅ゼネコンの合併もあったが、M&Aの成功事例は多くなく、むしろ廃業による企業数減少が続き、特に地方業者の廃業が目立っている。

業界の特性上、業界再編よりも、中堅を中心に廃業など企業淘汰が進むとの見方も多いが、収益力を維持・向上させていくには、業界再編や海外展開を積極的に推進する必要性がある。
収益力を維持・向上させていくために、準大手建設会社を中心とした業界再編や、大手建設会社と中心に異業種との提携や海外展開への取り組みが期待される。

弊社のM&Aご成約実績

  • 成約年数
    2018年9月
    対象会社(譲渡会社)
    建設業
    地域:中部
    譲受会社
    建設コンサルタント
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業は、東海圏で建設業を展開。優良な顧客に支えられ、業績は順調であったが、後継者不在に伴う将来の不安を感じていた。譲受企業...
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  • 成約年数
    2018年8月
    対象会社(譲渡会社)
    ケーキOEM製造
    地域:関東
    譲受会社
    生コン、セメント、飲食
    地域:四国
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,戦略的提携
    譲渡企業は、関東で洋菓子のOEM製造業を展開。優良な顧客基盤に支えられていたものの、将来の業績悪化や業界再編による取引先の安定確保...
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  • 成約年数
    2018年6月
    対象会社(譲渡会社)
    舗装工事業
    地域:東北
    譲受会社
    建設業
    地域:東北
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,後継者不在
    譲渡会社は、東北で舗装工事・土木工事を展開。地元密着で堅実な経営を行っていたが、後継者不在のため、廃業も検討していた。譲受会社...
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  • 成約年数
    2018年5月
    対象会社(譲渡会社)
    総合不動産業
    地域:関東
    譲受会社
    ハウスメーカー
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業はエリアでトップクラスの総合不動産・建設業を展開。譲受企業も同業大手であり、当該エリアのシェア拡大としてM&Aを模索してい...
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  • 成約年数
    2018年2月
    対象会社(譲渡会社)
    特殊工事
    地域:西日本
    譲受会社
    建設業
    地域:東日本
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業は、創業来50年にわたり黒字経営を継続する特殊工事業者。収益は右肩上がりに成長していたが、オーナーは後継者問題や相続対策...
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  • 成約年数
    2017年10月
    対象会社(譲渡会社)
    注文住宅
    地域:西日本
    譲受会社
    分譲住宅
    地域:西日本
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業は、東海エリアにて地盤を持つ老舗の注文住宅メーカー。譲受企業は、譲渡企業の近隣エリアにて住宅事業を中心に多角化を図って...
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  • 成約年数
    2017年10月
    対象会社(譲渡会社)
    注文住宅
    地域:東日本
    譲受会社
    注文住宅
    地域:東日本
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,事業承継,株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業は、首都圏で注文住宅事業を展開。業歴が長く地元でも知名度の高い企業であったが、社長が高齢であり健康に不安を抱えていた。...
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  • 成約年数
    2017年9月
    対象会社(譲渡会社)
    注文住宅
    地域:西日本
    譲受会社
    マンション管理
    地域:西日本
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,戦略的提携
    譲渡会社は、主に戸建注文住宅事業を展開。地元の会社の傘下で業績は堅調に推移していたが、更なる成長を目指しの別エリアで事業を展開...
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  • 成約年数
    2017年7月
    対象会社(譲渡会社)
    総合建設業
    地域:東日本
    譲受会社
    総合建設業
    地域:東日本
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,事業承継,事業譲渡,後継者不在
    譲渡企業は、関東圏で総合建設業を展開。エリアでは高いシェアを有し業績は堅調に推移していたが、経営者の健康状態の問題から事業継承...
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  • 成約年数
    2017年3月
    対象会社(譲渡会社)
    注文住宅事業・売電事業・賃貸事業
    地域:東日本
    譲受会社
    注文住宅事業
    地域:東日本
    取引スキーム/問題点・概要
    戦略的提携
    譲渡会社は、首都圏の注文住宅メーカー。譲渡オーナーはアーリーリタイヤを目指していた。譲受会社は、近隣エリアの注文住宅メーカー。...
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M&A案件情報

M&A譲渡(売却)案件情報

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  • 詳細業種 エステサロン
    所在地 関東
    概算売上 10億円以上
    希望金額 応相談
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  • 詳細業種 農業
    所在地 関東
    概算売上 2億円以上
    希望金額 応相談
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  • 詳細業種 化粧品
    所在地 関東
    概算売上 10億円以上
    希望金額 10億円以上
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  • 詳細業種 外食(居酒屋3店舗)
    所在地 関東
    概算売上 1.5億円
    希望金額 応相談
    スキーム 事業譲渡
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  • 詳細業種 電子部品製造業
    所在地 関東
    概算売上 10億円
    希望金額 3億円
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  • 詳細業種 コンサルタント派遣
    所在地 関東
    概算売上 2.5億円
    希望金額 2.5億円
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  • 詳細業種 調剤薬局
    所在地 中部
    概算売上 2.7億円
    希望金額 応相談
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  • 詳細業種 サプリメントの企画販売
    所在地 近畿
    概算売上 5億円
    希望金額 4億円
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  • 詳細業種 半導体検査装置製造
    所在地 近畿
    概算売上 2億円
    希望金額 応相談
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M&A譲受(買収)案件情報

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  • 詳細業種 建物サービス業
    所在地 関東
    概要 産業廃棄物関連業
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  • 詳細業種 食品
    所在地 関東 関西
    概要 健康食品
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  • 詳細業種 冠婚葬祭業
    所在地 中部・北陸
    概要 業種:冠婚・葬祭・介護 地域:福井県or岐阜県
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  • 詳細業種 食品卸(基礎原料卸)
    所在地 関東
    概要 食品卸売業(特に塩、砂糖、粉を扱う基礎原料卸売業者)
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  • 詳細業種 ECサイト
    所在地 全国
    概要 ECサイト
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  • 詳細業種 食品卸
    所在地 関西
    概要 食品スーパー・コンビニ・ホームセンター・その他小売業 理美...
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  • 詳細業種 人材ビジネス全般
    所在地 全国
    概要 ・設備工事、建物管理等にも関心あり
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  • 詳細業種 不動産取引業
    所在地 全国
    概要 【業種】不動産賃貸業 【エリア】全国(主要都市が望ましい)
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  • 詳細業種 不動産業
    所在地 関東
    概要 不動産業
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