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アパレル
業界別M&A動向

アパレル業界のM&A動向

業界の定義

アパレルとは“衣料”を表す言葉で、広義ではあらゆる衣料の製造および流通に携わる産業をアパレル産業と呼ぶ。
アパレル産業は、一般的にイメージされるアパレルブランドのように衣類の完成品の販売を行う企業と、原材料や衣類の設計・製造・流通を行うメーカーに分けられる。生産・流通工程別に分類すると以下の4段階に分けることができる。

「糸の生産・販売」「生地の生産・販売」「服の生産・卸売」「小売」

本ページでは、主に「小売業界」を指す狭義の意味でのアパレル業界を前提とする。

業界の特色・ビジネスモデル

アパレル産業として、量産型の既製品が普及したのは戦後1960年代になってからである。それまでは、オーダーメイドのものが主流であった。70年代〜80年代になると、単一的なデザインのものではなく、ファッション性を重視した服が出現し、大流行した。この頃にDC(デザイナー&キャラクター)ブランドブームと言われ、新たなデザイナーズブランドが多く生まれた。
1990 年代に入ると、「ユニクロ」を筆頭に低価格な商品を大量に提供するブランドが現れ、この頃から業界全体としての低価格化が始まった。
現在では「H&M」など、流行のファッションを安価に提供するファストファッションと呼ばれるブランドも台頭し、低価格競争がさらに激しくなっている。

アパレル業界のビジネスモデルとして特徴的なのは、主に自社で工場を保持し生産する方法の他に、OEM生産やODM生産が積極的に行われていることである。自社(ブランド)でデザインや商品企画、販路を用意し、他社に生産を委託した商品を自社ブランド名で提供するのがOEM生産であり、国内外の多くの企業がこの形態をとっている。
また、商品のデザインや商品企画そのものも他社に委託し、完成したサンプルを確認して仕入れるかどうか決める仕組みをODM生産といい、商品数やラインアップの移り変わりの激しいファストファッションブランドではこの仕組みを取り入れている企業も多い。

市場環境の変化

矢野経済研究所によると、国内のアパレル総小売市場規模(2017年)は前年比100.0%ほぼ横這いの9兆2168億円だった。

2015年、2016年と2年連続のマイナス成長から歯止めがかかった形となった。品目別では、婦人服・洋品市場が前年比0.4%減の5兆7,312億円、紳士服・洋品市場が同0.8%増の2兆5,678億円、ベビー・子供服・洋品市場が同0.2%増の9,178億円となり、紳士服・洋品、ベビー・子供服・洋品は微増、婦人服・洋品は微減であった。

アパレル小売市場規模遷移

販売チャネル別では、近年の傾向は変わらず、いずれの品目においても百貨店・量販店チャネルは苦境が続いている一方で、専門店チャネル、その他(通販等)チャネルはわずかに増加している。

また現在、アパレル業界全体としては、横這いの推移を見せているが、業界内の多くの企業の売上はマイナス傾向となっており、勝ち組と負け組が顕在化してきている。その背景には、消費者ニーズにうまく対応した「ユニクロ」や「しまむら」などのファストファッションを展開するブランドが、その手頃さから市場の大部分を席巻していることと、IT化に伴いインターネットショッピングの普及が挙げられる。

近年では、東京ガールズコレクションを運営するファッションサイト『girls walker』や、様々なブランドのアイテムを取り揃える『ZOZOTOWN』などは、携帯電話やスマートフォンでの検索や閲覧を最適化することで、目を見張るほどの急成長を遂げている。

課題と展望

アパレル業界は、ファストファッションやインターネットの影響で、今後も業界構造の変化が加速していくと考えられる。特に、業界内ではD2C(Direct to Consumer)と呼ばれる”消費者に対して商品を直接的に販売する仕組み”が加速していくといわれている。自社で企画・製造した商品を、自社のECサイトなどで直接販売するモデルへと転換していくことが予想される。
それに伴い、アパレル業界ではAIの導入も盛んである。アパレル業界は、通常の小売業界とは異なり、いいアイテムを提案するだけでなく、様々な人々に対して多様性に富んだ“好まれる”ファッションを提案する必要があり、AIが持つ可能性と非常に相性がよく、AI業界にとっても非常に重要な業界となっている。

アパレル業界のM&A動向

アパレル業界では、近年のファストファッションブランドの台頭に対抗するため、ブランド力の強化と事業規模拡大を目的としたM&Aが盛んに行われている。また、人口減少などによる国内市場規模そのものの縮小もあり、海外ブランドを譲り海外進出へ向けて動き出す事例も出てきている。 その他にも、M&Aによりそもそものサプライチェーンを強化し、商品力・価格に反映してファストファッションに対抗する動きや、先に述べたWeb販売の拡大に向けたEC分野やAI分野へのアプローチも増加している。

―主な事例―

・2019年1月
ブランド「マーガレット・ハウエル(MARGARET HOWELL)」を展開する株式会社アングローバルが、アウトドアブランド「アンドワンダー(and wander)」を展開する株式会社アンドワンダーを子会社化。アングローバルは、アンドワインダーの持つ国内外での高い評価をECや海外における競争力強化につなげることが目的だ。

・2019年2月
株式会社ニッセンが、EC等での商品企画コンサルティング事業やOEM事業などを手掛ける株式会社マロンスタイルを子会社化。ニッセンの持つラージサイズブランド「スマイルランド」がこれまでターゲットとしていた40代前後の女性の層から、若年層へもターゲットを広げていくのが狙い。


弊社のM&Aご成約実績

  • 成約年数
    2019年9月
    対象会社(譲渡会社)
    EC
    地域:関東
    譲受会社
    通信販売
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業はブランド品のEC販売を展開。業績好調ではあったが、企業の更なる発展と雇用を継続的に守る為にM&Aを検討した。譲受企業は大手...
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  • 成約年数
    2019年1月
    対象会社(譲渡会社)
    繊維製品製造業
    地域:関東
    譲受会社
    繊維メーカー
    地域:東北
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡
    譲渡企業は、主に首都圏で医療用品の販売事業を展開。優良な顧客に支えられ、業績は順調であったが、後継者に株を承継することが出来ず...
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  • 成約年数
    2018年11月
    対象会社(譲渡会社)
    婦人服受託製造
    地域:東北
    譲受会社
    婦人服企画製造
    地域:近畿
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業は、東北の婦人服縫製工場。長い業歴を有する優良企業だったが後継者がおらず、事業承継の課題を抱えていた。譲受企業は、婦人...
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  • 成約年数
    2018年10月
    対象会社(譲渡会社)
    雑貨卸
    地域:関東
    譲受会社
    繊維
    地域:中部
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡,戦略的提携
    譲渡企業は、近年成長を続けているアパレルメーカー。更なる成長加速を模索し、戦略的なM&Aを検討。譲受企業は幅広い経営資源を有す...
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  • 成約年数
    2018年3月
    対象会社(譲渡会社)
    アパレル
    地域:東日本
    譲受会社
    アパレル
    地域:西日本
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡,戦略的提携
    譲渡企業は関東を中心に婦人服小売店舗を複数展開。お客様からの評価も高く、順調に業績を拡大していたが、業界の先行と長期的に見た事...
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  • 成約年数
    2018年2月
    対象会社(譲渡会社)
    ユニフォーム用素材の卸売・加工・販売
    地域:東日本
    譲受会社
    繊維工業
    地域:西日本
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡,後継者不在
    譲渡企業は、首都圏を中心にユニフォーム用素材の卸売・加工・販売を展開。優良な取引先に支えられ、業績は順調であったが、後継者不在...
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  • 成約年数
    2016年5月
    対象会社(譲渡会社)
    和装・アパレル
    地域:東日本
    譲受会社
    通信販売
    地域:東日本
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,事業承継,株式譲渡
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  • 成約年数
    2015年1月
    対象会社(譲渡会社)
    アパレル
    地域:関東
    譲受会社
    物流
    地域:関西
    取引スキーム/問題点・概要
    事業承継,株式譲渡,後継者不在
    高収益のアパレル事業を営む譲渡企業は将来的な事業承継に課題を抱えていた。

    一方で物流事業を営む譲受企業は将来的な収益...
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  • 成約年数
    2014年8月
    対象会社(譲渡会社)
    アパレルメーカー
    地域:関東
    譲受会社
    アパレルメーカー
    地域:関西
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡
    譲渡企業は、急成長ブランドを運営するアパレルメーカー。
    事業拡大における管理体制の強化、並びに海外展開の拡大を企図し、大手...
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  • 成約年数
    2012年8月
    対象会社(譲渡会社)
    アパレル企画・卸
    地域:関東
    譲受会社
    IT関連サービス
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡,戦略的提携
    譲渡会社は、優良な顧客基盤と高度な商品企画力を有する高収益なアパレル企画卸。昨今のアパレル業界の動向を鑑み、持続的な成長発展を...
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M&A案件情報

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  • 詳細業種 ソフトウェア・システム開発
    所在地 中部
    概算売上 1億円以上
    希望金額 応相談
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  • 詳細業種 スポーツ用品企画製造販売
    所在地 関東
    概算売上 10億円
    希望金額 応相談
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  • 詳細業種 設備工事
    所在地 中部
    概算売上 7億円
    希望金額 2.5億円
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  • 詳細業種 印刷業
    所在地 近畿
    概算売上 20億円
    希望金額 5.0億
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  • 詳細業種 建設用金属製品製造
    所在地 近畿
    概算売上 12億円
    希望金額 8億円
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  • 詳細業種 精米機設置・メンテナンス業
    所在地
    概算売上 4億円
    希望金額 応相談
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  • 詳細業種 建築積算業
    所在地
    概算売上 3億円
    希望金額 応相談
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  • 詳細業種 ゲーム開発
    所在地 近畿
    概算売上 6億円
    希望金額 5.5億円
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  • 詳細業種 衣類日用品販売
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    概算売上 10億円
    希望金額 10億円以上
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