M&Aご成約者事例
#29

中里工業株式会社は1968年6月に私の父が東京で創業した、コンクリート製品を補強するための金網を製造する会社です。現在は宮城県の丸森町に工場を構えて、20名弱の従業員と鉄筋を溶接して加工したり、金網をさまざまな形に組み立てたりしています。お客様は、道路用各種製品や農業用水路、河川護岸ブロックなどのコンクリート二次製品の製造販売をする東北エリアの方が中心です。創業当時、東京では高度経済成長期によって道路や上下水道、学校などの社会インフラの整備が盛んでしたが、父はこの需要が減少していくと予想していました。一方、地方ではこれから産業発展を見込めるし、人件費も東京よりも安いと判断し、1975年に中里工業を東北へ移しました。私たちの会社は小さいものの「業界安定企業を目指す」と従業員たちと握り合って50年以上運営してきました。

入社して5年間は金網製品の特長や現場の業務を理解するために、製造に徹していました。私は経営のいろはを知らなかったので、金網を作れば作るほど儲かると思い込んでいました。しかし、忙しく動いたり残業したりしても、決算が終わるとマイナスになっている。「なぜだろう」と疑問を持って経営の中身を見るようになっていきました。30歳近くになって税理士の学習を始めてからは財務諸表を見られるようになったので、積極的に改善策を出していきましたね。長年自分のやり方を信じてきた父には「なんでお前がそんなことを言うんだ？」と怪訝な顔をされたこともありますが、それよりも真っ赤になっていく売上を何とかしたかった。そこで、反対や対立を生まないように父の意見を受け入れながら「試しにこういうのもやってみようよ」と前向きに進めていきました。実際にその提案によって事業がプラスに転じると、「こいつの言うことにも一理ある」と受け入れてくれるようになりました。

実は、父が事故で亡くなったので私が社長になったんです。父は生前、自分で創業した中里工業をあの世に持って行くと言い張るほど思い入れが強かった。しかし、晩年は事業に関わることはなく、専務だった私が経営と現場を担っていました。当時、私の家族親戚は遠方に住んでおり、みんな高齢で、事業には一切携わっていなかったので、自分が事業を継ぐのだという覚悟はありました。

中里工業では、他社とは異なる製品を作ってきました。通常、金網は平らな形状でお客様へ納品して、お客様がご自分で加工することが多いのですが、弊社では最初から金網を加工して完成品に組み立ててからお客様へ持っていくという価値を提供していました。立体状金網だとかさばってトラックに積める量が限られるし、遠方への運搬が難しいので同業者は誰もやりたがらないんです。お客様からは「中里工業が全部やってくれるから助かる」とご評価をいただき、これをきっかけに1対1で取引するようになったお客様もいらっしゃいました。

まず、公共事業の予算が削られて仕事自体が減っていきました。2011年3月に東日本大震災が発生した時は公共土木施設の災害復旧工事で忙しくなりましたが、一段落するとまた仕事が減っていくといった波に左右される毎日。販路でも、コンクリート二次製品を作っているお客様が経営難になって撤退していったので、同業者や弊社もいずれはその影響を受けるだろうと見ていましたが、新たにお客様を開拓しませんでした。なぜなら、弊社が長年懇意にしてきたお客様に納めている額を上回るようなお客様は他にいらっしゃらなかったんです。それに、当時の私は、頭のどこかで税理士として新たなキャリアをスタートさせることも考えていたんですよね。

また、人材雇用でも、ハローワークで募集したりチラシを出したりしてもなかなか人が来ませんでした。若い方は高校を卒業するとみんな上京するので地元にほとんど残っていないんです。しかし、東京の企業に就職した後に地元へ戻ってくる人もいるので、人材会社を介して若手人材を採用し現場で育成してきました。

今から約30年前に宮城県を流れる五福谷川で氾濫が起きた時、弊社の工場は川の下流にありましたが、政府から河川工事のために立ち退くよう金銭的援助を受けて現在の場所に移動しました。最近でも、2019年10月に発生した台風19号によって全国各地で記録的な豪雨に見舞われ、宮城県でも堤防が18ヶ所で決壊するなど甚大な被災を受けました。弊社では工場が3m以上浸水し、全ての機械が泥水をかぶったので、工場再開の見通しが立たない時期が8ヶ月も続きました。

工場再建に向けて機械や建物の費用を見積もると軽く3億円を超える。そこで、復旧費用の最大4分の3を国や県が支援するグループ補助金を受けられないかと申請をしましたが、その後、水災補償の保険金も支払っていただけることになったので、保険金と自己資金で再建費用を確保できました。ところが、お客様は「また中里工業が水害に巻き込まれたら8ヶ月も鉄筋を供給してもらえなくなる」と購買先を数社に分散していったため、私たちの仕事が減ってしまいました。追い打ちをかけるように、新型コロナウイルスの感染拡大によって中国から溶接機の部品が届かないトラブルも発生。相次ぐ試練にとうとう「先が見えない」と頭を抱えてしまいました。

40歳で税理士の資格を取った後、家業の傍ら税理士事務所にも勤めていた時期がありましたが、二足の草鞋は大変だったので中里工業1本に戻しました。その後、先述の台風19号があって、工場の復旧作業に携わっている間に2年が過ぎてしまいました。もし、同規模の自然災害が発生したらまた2年間身動きがとれないし、そうこうするうちに私は50歳になってしまう。そこで、誰かに会社を任せられないかと従業員の中から後継者になってくれる人を探しましたが、「会社が倒産したらどうするのか」「従業員が怪我をしたらどうするのか」と、ことごとく断られてしまったんです。

私には大学生の息子がいますが、彼のキャリアや人生の選択を制限したくなかったので「好きなことをやりなさい」と話しています。私自身、就職活動をしていた頃は中里工業を継ぐことへの義務感を抱いていたので、息子にはもっと自由に生きてほしいんですよね。そんな後継者を探しては途方に暮れていた頃、タイミング良くM&Aキャピタルパートナーズ（以下、MACP）からご連絡をいただきました。

譲受先の共和コンクリート工業が積極的に検討してくださったことが大きいですね。弊社には隠していることが一切なかったというのもありますが、私が提出した資料に対する懐疑的な見方もありませんでした。何よりも、共和コンクリート工業は土木建築用コンクリート製品の企画開発から製造・販売までを全国規模で行うことで業界でも有名な企業ですし、「ここなら大丈夫だ」と。MACP担当の中川さんからは、複数の候補企業を挙げていただきましたが、共和コンクリート工業とM&Aを進められたらと願っていたくらいです。

複数の譲受企業へお声掛けした方が選択肢や可能性が広がるため、敢えて一社に絞らずに提案させていただきました。候補には運送業や建築業、コンクリート業などがありましたが、「すぐにでも面談したい」と真っ先に手を挙げてくださったのが共和コンクリート工業様だったんです。また、中里様がゴールデンウィーク中でも書類の作成に取り掛かってくださったり、一見ネガティブに捉えられそうな情報も公開なさったりしたこともスピーディなご成約に繋がったのだと思います。

中川さんから「後々トラブルにならないよう、良い情報も悪い情報もしっかりと把握したうえでお相手と交渉を進めていきましょう」「M&Aはご縁と決断のタイミングが重要です。無暗に検討を引き延ばすことは情報漏洩にもつながるためおすすめしません」と教わったんです。当時、台風19号の水害保険がいくら入ってくるかも分からなかったので、家業をたたんでしまおうという選択もありました。しかし、やっぱり50年以上培ってきた中里工業の技術を失いたくなかった。共和コンクリート工業と手を組んで中里工業の強みを活かすことで、より高品質な新製品を開発したい。そう決心してM&Aへ前のめりになっていきました。

また、中川さんはコンクリート業だけでなく中小企業の製造業や建築業にも精通していらっしゃるので、引き出しの多さに感心しました。共和コンクリート工業と中里工業が一番望んでいるものに対する審美眼があったからこそ、順調に駒を進め、結果的に当初二人で計画したスケジュール通り、スムーズに成約に至ったのだと実感しています。

ありがとうございます。オーナー経営者の方には最初に金額やスケジュール、ご勇退のタイミング、取引先との関係、株主譲渡に対してご希望を伺います。中には屋号を変えないでほしい、社員旅行を無くさないでほしい等といったお声も挙がるんです。今回顕著だったポイント「早くスケジュールを進めてご勇退になること」を含めて、共和コンクリート工業様がマッチするだろうと想定しておりました。

共和コンクリート工業は本社の札幌及び東京を中心に全国各地で支店や工場を設置していますが、中里工業の生産技術を活かした金網部門を作って生産体制や経営基盤の充実化を図りたいとおっしゃっています。それに伴い、従業員たちと「新事業が立ち上がったからといって転勤にはならない」「新人研修生が中里工業の工場に来たら教えてあげてほしい」といったやりとりが発生しています。最初、従業員たちは緊張していましたが、打ち合わせを重ねるうちに冗談を言い合いながら仕事をするようになりました。私は蚊帳の外にいるようで寂しいくらいです（笑）。

「中里工業は無借金で経営も順調なのに、45歳という若さでM&Aを決断したのはめずらしい」と言われますね。昨今、少子高齢化によって事業承継が問題になっていますが、国がM&Aの支援に乗り出しているのを見ると、日本の中堅・中小企業が次世代で生き残る新たな手段として、M&Aを選択肢に入れていくのは必至だと思います。

皆さんは「別会社の支配下になったら思うようにできなくなるのではないか」とご不安になるかもしれません。一方、「息子が家業に関係のない企業に就職した」などと悩むよりも、自分が元気なうちに後継者を見つけに行ったり、M&Aを取り入れたりする方が事業の生存戦略もスムーズに進むと考えています。あれこれと悩んで足踏みをしているうちに歳も取るし、体力も判断力も鈍るし、経営も中途半端になって財務状態が悪化してしまう―。やる・やらないは別として、早い段階からM&Aをご検討になることを推奨したいですね。

（文＝ナカス モモコ 　写真＝伊藤 元章）2021/07/19