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業界の定義

調剤薬局の定義は、「薬剤師が常駐していること」「調剤を行える設備が整った調剤室があること」「医師の処方箋に基づいた調剤ができること」とされている。調剤薬局では患者から預かった処方箋を元に調剤を行うため、それを行える調剤室の設置が必須である。
また薬局には薬剤師が常駐していることが大前提だが、さらに各店舗にはその責任者として「管理薬剤師」を置く必要がある。管理薬剤師は、薬局内の薬品の管理だけでなく、勤務する薬剤師を統括する役割もあり、複数店舗での兼任は禁止されている。

業界の沿革

調剤薬局業界が日本で誕生したのは、明治に入ってからのことである。それまでは、薬剤師という概念がなく、医師が診断から調剤までを行っていたが、西洋の医療制度を輸入する過程で医薬分業の考え方も入ってきた。その後、医薬分業が日本で本格的に広まり始めたのは1980年代からである。
最近では、病院で処方箋を受け取って薬局で薬を受け取るというのは一般的になっているが、実は医薬分業率(処方箋を院外薬局にて調剤を受けた割合)が大きく伸びてきたのは、ごく最近になってからのことである(1992年の医薬分業率はわずか14%)。今では、医薬分業率が70%を超えるに伴い、薬局はコンビニエンスストアの数を上回るほど存在しているため、調剤薬局業界の市場成長も頭打ち傾向にあると言われ始めている。

特性・特徴

調剤薬局における主な収益源は、薬そのものの販売益とそれに伴う調剤報酬に集中しており、いかに患者に処方箋を持ってきてもらうかが売上を上げるために直結する業界となっている。ゆえに、2018年度の調剤報酬改定以前は、いかに病院の近くに店を置くことができるかが、調剤薬局として成功するためのすべてであったが、改定により処方箋の処理数や集中率、医療機関との賃貸借契約を持つ薬局に応じて調剤報酬の見直しが行われ、これまでの処方箋の数を捌くことだけが命題だった業界が、サービスの品質や多様性を迫られる状態となっている。

市場概況と変化

調剤薬局の市場は、最近まで積極的な新規出店が盛んであり、2018年に5万9000件を上回るまでになっている(厚生労働省調べ)。また業界の拡大に伴い店舗数を拡大するためのM&Aも積極的に行われ、その他新たな調剤報酬の枠組みへの対応、在宅医療への展開、介護施設にいる患者への調剤などで処方箋の処理件数の増加など、業界全体として好調をキープしてきた。しかし、薬価改定および調剤報酬の改定後は、業界構造に大きな変化を強要しており、業界全体として業績が伸び悩み始めている現状がある。調剤薬局としての新規出店についてもいまだに続いているが、その伸びは年々鈍化しており、業界を牽引する大手チェーンを除けば、その成長は減退し始めていると言える。

今後の業界としては、新規出店やM&Aを続け大型化していきつつ多様なサービスを展開していくだけの体力がある大型チェーンなかどうかの二極化していくと考えられている。

課題と展望

調剤薬局業界は、医療という社会保障の一旦を担う業界に位置し、 これからの少子高齢化が加速する日本においては、コスト削減の対象となっている業界であり、今後も削減傾向の法制度改正が続いていく可能性が高い。その中で、できるだけ事業規模を拡大できる体制をとることで、調剤報酬が減額傾向にあっても収益を確保すするという動きは今後も続いていくと思われる。

また、少子高齢化の影響は薬剤師不足やそれに合わせた人件費の高騰という状況を生み出しており、事業規模を拡大することが今後の業界での生き残りにおいても重要な対処の一つと言える一方で、そのための人材確保がさらに困難になっていくという高い壁が立ちはだかっている。特に、地域に密着した、あらゆる相談ニーズに親身に応じてくれる高い技術レベルとノウハウを持った薬剤師を確保することは、調剤薬局にとって最重要事項とも言える部分であり、この課題を解決できるかどうかが、調剤薬局業界において生き残れるかどうかに大きな影響を与えていくだろうと予測できる。

調剤薬局のM&A動向

調剤薬局業界の見通しの影響は、すでに業界内で急増するM&Aという形で現れている。もともとM&Aを通じた規模拡大の動きがある業界だが、近年ではこれまで以上に急速に業界の再編が起こっている。M&Aを利用することにより、規模拡大だけでなくもともと地域で働いている経験豊富な資格者を獲得することができるため、非常に効率的な経営手法として捉えられている。 また調剤薬局の大半を占める中小規模薬局においては、従業員数も少なく、経営者の高齢化も大きな課題となっており、従業員の雇用確保等のためにM&Aを通じた事業承継を検討するケースも急増している。

【2018年8月】
業界最大手のアインホールディングスは、コム・メディカルおよびABCファーマシーの全株式を取得し、子会社化すると発表した。コム・メディカル、ABCファーマシーは、発表時点で新潟県を中止として北関東も含め調剤薬局56店舗を展開しており、各地において地域医療に貢献していた。かかりつけ薬剤師や在宅医療などの地域密着の医療サービスに力を入れているアインホールディングスがその事業規模拡大と機能強化をする狙いがあった。また2019年2月にも、同様の理由で長野県において36店舗の調剤薬局を展開する土屋薬品株式会社の子会社化を発表している。


【2016年10月】
業界3位のクオール株式会社(現:クオールホールディングス株式会社)が、株式会社共栄堂の全株式を取得し、子会社化した。共栄堂は、新潟県を中心として87店舗を展開していた調剤薬局であり、これまで手薄だったエリアをカバーするのが狙いであった。


【2013年10月】
業界2位の日本調剤株式会社が、長谷堂製薬株式会社の株式の過半数を取得し、買収したと発表した。日本調剤の強みであるジェネリック医薬品市場における競争力強化をさらに高めることを狙ったものであった。

弊社のM&Aご成約実績

  • 成約年数
    2021年6月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:中部
    譲受会社
    調剤薬局
    地域:中部
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡
    譲渡企業は、中部地方で薬局1店舗を運営。業績は順調であったが、後継者問題や2年毎の調剤報酬改定にに不安を感じていた。譲受企業は、...
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  • 成約年数
    2021年6月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:関東
    譲受会社
    総合商社
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡
    譲渡企業は関東で調剤薬局を複数店舗運営。業績は順調であったが、調剤報酬改定に伴う将来の業績悪化やコロナ禍による人の流れの激変に...
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  • 成約年数
    2021年6月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:関東
    譲受会社
    ドラッグストア
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡
    譲渡企業は、関東で調剤薬局7店舗を展開。優良な処方元に支えられ、業績は順調であったが、調剤報酬改定に伴う業績悪化やコロナ影響に不...
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  • 成約年数
    2021年4月
    対象会社(譲渡会社)
    その他の小売業 - 調剤薬局
    地域:関東
    譲受会社
    ドラッグストア
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡
    対象会社は関東地方で4店舗の調剤薬局を運営。約25年近くに亘り地域医療に貢献。10年程前に将来的な業界環境の変化に対応していくために...
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  • 成約年数
    2021年4月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:中部
    譲受会社
    保険薬局
    地域:中部
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡
    譲渡企業は、東海圏で1店舗を展開。業界の先行きに不安を感じ、ご子息が別の業界で活躍されていた。譲受企業は、同業の同エリア中堅企業...
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  • 成約年数
    2021年3月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:中国
    譲受会社
    調剤薬局
    地域:中国
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡
    譲渡企業は、中国地方で1店舗の調剤薬局を展開。業績は順調であったが、後継者不在、業界の先行き不安、研修・教育体制への限界を感じて...
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  • 成約年数
    2021年3月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:関東
    譲受会社
    調剤薬局
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,事業譲渡
    譲渡企業は、関東圏で調剤薬局を3店舗展開。将来の業績悪化に不安を感じていた。譲受企業は、同業の大手企業。両者の誠実な検討姿勢が...
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  • 成約年数
    2021年2月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:関東
    譲受会社
    ドラッグストア
    地域:関東
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡
    譲渡企業は、首都圏で保険薬局2店舗を展開。優良な店舗で、複数の処方元があり、業績は順調であったが、コロナの影響による足元の業績悪...
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  • 成約年数
    2021年2月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:近畿
    譲受会社
    調剤薬局
    地域:全国
    取引スキーム/問題点・概要
    株式譲渡
    譲渡企業は、関西で調剤薬局を運営。業績は順調であったが、診療報酬改定に伴う将来の運営不安を感じていた。譲受企業は、同業の大手企...
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  • 成約年数
    2021年2月
    対象会社(譲渡会社)
    調剤薬局
    地域:中国
    譲受会社
    調剤薬局
    地域:全国
    取引スキーム/問題点・概要
    55歳以上,株式譲渡
    譲渡企業は、中国地方で2店舗の調剤薬局を展開。業績は順調であったが、後継者不在、業界の先行き不安、研修・教育体制への限界を感じて...
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    概算売上 1億円~2.5億円
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    所在地 関東
    概算売上 5億円~10億円
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  • 詳細業種 ベビー製品卸
    所在地 関西
    概算売上 10億円~30億円
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  • 詳細業種 海苔の加工卸売業
    所在地 関東
    概算売上 10億円~30億円
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  • 詳細業種 産業用機械工具卸業
    所在地 中部・北陸
    概算売上 2.5億円~5億円
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  • 詳細業種 自動車販売・リース
    所在地 非公開
    概算売上 30億円~50億円
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  • 詳細業種 子供向けタペストリー(節句・七五三・出産祝など)の製造販売
    所在地 非公開
    概算売上 1億円~2.5億円
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  • 詳細業種 翻訳業
    所在地 関東
    概算売上 1億円~2.5億円
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  • 詳細業種 機械部品製造
    所在地 中部・北陸
    概算売上 10億円~30億円
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