M&AのことならM&Aキャピタルパートナーズ

収益資産の価値を評価する方法の一つ。企業で将来的に生み出される見込みのフリーキャッシュフローを割り引いて算出した現在価値のこと。企業M&Aの際の取引価格の算定をはじめ、銀行の融資先資産判定や債権引当の算定、株式や不動産の価格評価など、投資プロジェクトの価値算出の際に幅広く用いられている。
この方法で評価する場合、フリーキャッシュフローを割り引く際の割引率の設定によって結果が大きく異なるため、客観的で妥当な割引率を算出することが重要。
企業価値評価において将来計画を含めた価値把握のため1980年代後半よりしだいに使われはじめ、不動産鑑定においては2002年の不動産鑑定基準の改定の際に正式にDCF方が採用されるようになった。