ブリッジローンとは？ 概要・メリット・デメリットやM&Aでの活用方法を解説

ブリッジローンの概要

ブリッジローンとは？

ブリッジローンとは、資金調達に時間を要する場合に短期間に融資されるローンのことをいいます。
その名前が示すように、融資と融資の間の橋渡しのような役割をする意味からBridge（橋）が用いられ、資金をつなぐという意味で、つなぎ融資とも呼ばれています。
また、金利も通常よりも高いことが特徴で、具体的な率は融資条件や市場状況により異なります。また、原則として保証人をつけません。
一般的に個人が住宅ローンを組む際や経営者が新しい融資を受ける際に、それが開始されるまでのつなぎで活用されることが広く認識されています。

ブリッジローンの一般的な利用例

ブリッジローンの一般的な利用例としてソフトウェア開発会社の場合があります。
ソフトウェアは完成して発売や配信が開始されるまで一切、売上はありません。しかし、ソフトウェアが完成するまでは多くの工数と期間を要します。
その人件費を賄うために経営者は資金繰りをしていますが、ソフトウェアの開発には予期せぬバグの発生や不具合等により、遅延という事態が起こることがあります。その緊急事態を補うためにブリッジローンを利用することがあります。

ブリッジローンのM&Aの活用方法

M&Aでは、企業が他社の買収を行うときに必要となる資金の借り入れを銀行などの金融機関からする際にブリッジローンが用いられる場合があります。
M&Aにおいてブリッジローンを活用する場合は主に以下の2つのような状況が考えられます。

• M&Aを進めていく過程で、譲渡企業の価値が当初の想定より高くなり、追加の資金を調達する必要が発生した場合
• 緊急にキャッシュが必要な状況になったが、手元にある資金では足りない場合
• M&Aで買収を行う際に多額の資金を必要とする場合

M&Aで買収を行う際に多額の資金を必要とする場合、SPC（Special Purpose Company、特別目的会社）とともに活用するケースがあります。
SPCとは、ある特定の事業内容のために設立された会社のことをいいます。
このケースでは、SPCがブリッジローンを活用して高金利で買収の資金を借り入れ、買収が完了したあとに買収した会社とSPCを合併することで借入金を返済します。
この場合、資金調達にかかるリスクを自社で負う必要がないメリットがあります。

ブリッジローンのメリットとデメリット

ブリッジローンのメリットとデメリットを以下のとおり整理します。

• ブリッジローンのメリット
• ブリッジローンのデメリット

ブリッジローンのメリット

まず、ブリッジローンの主なメリットは以下のとおりです。

• 迅速に資金を調達することが可能となる。
• 短期間の資金ギャップを効果的にカバーすることができる。
• 資金調達のタイミングを柔軟に調整することができる。

ブリッジローンのデメリット

次にブリッジローンの主なデメリットは以下のとおりです。

• 借入時の金利や手数料が高くなる可能性がある。
• 短期間での返済が必要であるため、返済負担が大きくなる。
• 長期の資金調達の代替手段を見つけられない場合、返済に困難が生じる可能性がある。

まとめ

ブリッジローンは、資金調達までの時間差を埋めるための短期融資であり、一般的な資金繰りからM&Aの買収資金の確保まで幅広く活用されます。特にM&Aでは、追加資金が必要になった場面や、SPCを活用した買収スキームの中で利用されることがあります。一方で、金利や手数料が高くなりやすく、短期間での返済も求められるため、活用にあたっては資金計画と返済見通しを十分に整理することが重要です。