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日本のM&A（Mergers & Acquisitions、合併・買収）市場は、近年、中小企業の後継者不足などの背景から急速に拡大しています。その中で、フィナンシャルバイヤーの存在感が増してきました。彼らは単なる投資家でなく、ビジネスの成長や再編の可能性を追求する専門家としての側面も持っています。今回は、フィナンシャルバイヤーの特徴や役割、メリットとデメリット、そして具体的な事例について詳しく説明します。
このページのポイント
~フィナンシャルバイヤーとは？~
主にプライベートエクイティファンド（PEファンド）やヘッジファンドを指す呼称。M&A市場において、フィナンシャルバイヤーは主に比較的短期の視点でリターン追求を目的として活動しており、企業の再編や資産の有効活用を追求するため、経営改革や資本政策の変更を行うことが多い。
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目次
1. フィナンシャルバイヤーの概要
1-1. フィナンシャルバイヤーとは？
フィナンシャルバイヤーとは、主にプライベートエクイティファンド（PEファンド）やヘッジファンドを指す呼称で、M&Aによる事業買収を検討する主体として知られており、最終的には買収した株式を売却し、利益を上げることを目指しています。これらは短期的な利益追求を主目的として行うことが特徴的であると一般的に認識されています。
2. M&Aにおけるフィナンシャルバイヤーの役割とシナジーバイヤーとの違い
M&A市場において、フィナンシャルバイヤーは主に比較的短期の視点でリターン追求を目的として活動します。一方、シナジーバイヤーは主に比較的長期の視点で自社の事業強化・事業拡大を通じてのシナジー効果の実現を目的としたM&Aの買い手としての事業会社を指します。
フィナンシャルバイヤーは、企業の再編や資産の有効活用を追求するため、経営改革や資本政策の変更を行うことが多いです。シナジーバイヤーは、M&Aを通じて自社の業務範囲や市場シェアの拡大を目指すため、業界知識や経営資源の共有が重要になります。
また、理論上、シナジーバイヤーはシナジー効果が得られるため、フィナンシャルバイヤーよりも高い買収価額を提示し、交渉では有利とされています。しかし、現実のM&Aではそうでないケースも多く見られます。
3. フィナンシャルバイヤーを利用時のメリットとデメリット
3-1. フィナンシャルバイヤーを利用時のメリット
まず、フィナンシャルバイヤーを利用時の主なメリットは以下のとおりです。
- 高い専門知識と経験に基づく効果的な経営改革の実施が期待できる
- 高いリターン追求のための資産の再編や売却が期待できる
3-2. フィナンシャルバイヤーを利用時のデメリット
次に、フィナンシャルバイヤーを利用時の主なデメリットは以下のとおりです。
- 短期的な利益追求が強調されることがある
- 過度なコスト削減などにより従業員や地域社会との関係が希薄になることがある
4. フィナンシャルバイヤーを活用した事例
近年、日本では多くのフィナンシャルバイヤーによるM&A事例が報じられています。日本の企業再生市場でフィナンシャルバイヤーの活動が目立ち始めました。例えば、プライベートエクイティファンドであるベインキャピタルによるマクロミルの買収など、多くの成功事例が存在します。これらの事例から、フィナンシャルバイヤーが持つ強力な資金力と経営ノウハウが、企業の再生や新たな飛躍に大きく貢献していることが確認できます。
5. まとめ
フィナンシャルバイヤーは日本のM&A市場で重要な役割を果たしています。その専門知識と戦略は大きなメリットがありますが、企業の持続的な成長や社員の福利厚生を考慮する必要もあります。フィナンシャルバイヤーとの適切な関係と活用方法が、日本の企業のさらなる成長を支える鍵となります。
大手監査法人、事業承継コンサルティング会社を経て、2015年に当社へ入社。
これまで、監査、IPO支援、財務DD、親族承継・役職員承継コンサル等を経験し、当社入社後はM&Aアドバイザーとして活躍。一貫して中小企業の支援に従事し、M&Aのみならず、事業承継全般を得意とする。
