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M&Aグロースについて
企業が成長を目指す方法には 「オーガニックグロース」（自社リソースによる成長）と 「M&Aグロース」（買収や統合を活用した成長）の2つがあります。
オーガニックグロースは長期的に安定した成長が見込める一方、時間がかかるという課題があります。一方でM&Aグロースは短期間での事業拡大が可能ですが、統合の難しさやコスト面でのリスクは考慮しておかなければなりません。
本記事では、M&Aグロースの基本概念と、オーガニックグロースとの違い、メリット・デメリットについて詳しく解説します。
このページのポイント
~M&Aグロースとは？~
M&Aグロースとは、企業がM&Aによって外部の経営資源を獲得し、短期間で事業成長を加速させる手法です。既存のリソースで成長を目指すオーガニックグロースに比べ、スピードや人材・技術獲得に優れていますが、統合コストや文化摩擦のリスクも伴います。適切な対象企業の選定とPMI（統合プロセス）の実行が、成果を左右する重要な要素です。
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目次
M&Aグロースとは
M&Aグロースとは、企業がM&Aを通じて外部の経営資源を獲得し、成長を加速させる経営戦略のことです。自社のリソースに依存するオーガニックグロースとは異なり、短期間での市場拡大や技術獲得が可能になります。
M&Aグロースの定義
M&Aグロースとは、企業がM&Aを通じて外部の経営資源を取得し、成長を目指す戦略です。自社で事業を育成するのではなく、既に確立された企業や事業を取り込むことで、短期間での市場拡大や技術獲得を図ります。特に、新規市場への参入や競争力の強化を図る手段として有効とされています。
オーガニックグロースとは異なり、M&Aグロースは外部リソースを活用するため、迅速な組織変革や経営基盤の強化が期待できます。しかし、多額の投資が必要となるほか、異なる企業文化や経営方針の統合に課題が生じる可能性は考慮しておかなければなりません。そのため、M&Aグロースの成功には、統合プロセスの計画と実行が重要となります。
自社の成長目標に応じて、オーガニックグロースとM&Aグロースを適切に組み合わせれば、より効果的な企業の成長が可能です。
オーガニックグロースとの違い
オーガニックグロースとは、自社の内部資源を活用することで、事業を着実に成長させる手法です。既存の事業を強化したり、新しいサービスを開発したりすることで、持続的な成長を目指します。
一方で、M&Aグロースは外部の経営資源を取り込むことで、成長スピードを加速させる手法です。
下表は、両者の主な違いを簡潔にまとめたものです。
| M&Aグロース | オーガニックグロース | |
|---|---|---|
| 経営資源 | 外部 | 内部 |
| 必要コスト | 多額 | 少額 |
| 成長速度 | 速い | ゆっくり |
| 新規事業 | 立ち上げやすい | 立ち上げにくい |
| リスク | 高い | 低い |
| 組織変革 | しやすい | しにくい |
オーガニックグロースは、投資コストがM&Aグロースと比較すると少なく、リスクを抑えやすい点がメリットです。また、経営における意思決定も、M&Aグロースと比べて容易です。しかし、自社で新規事業を立ち上げたり、事業を拡大するためには、時間がかかります。
M&Aグロースは、立ち上げに多額の投資が必要となるものの、短期間で事業規模を拡大できるのが特徴です。また、M&Aグロースでは、買収後の統合が成否を左右します。外部リソースを活用できるため、大きな組織変革を伴う成長戦略にも適していますが、その場合はより慎重に統合を行う必要があります。
M&Aグロースのメリット
M&Aグロースには、オーガニックグロースでは得られないさまざまなメリットがあります。そのなかでも特に重要なのが、以下の3つです。
それぞれ見ていきましょう。
事業の成長速度が速くなりやすい
M&Aグロースの最大のメリットは、成長速度が速いことです。既に確立された企業やビジネスモデルを取り込むことで、ゼロから市場開拓を行う必要が無くなるため、早期の事業拡大が可能となります。 特に、競争が激しい市場では、自社のリソースだけで成長するよりも、M&Aを活用することで短期間でのシェア拡大を実現することが効果的です。
また、買収した企業の顧客基盤やブランド力をそのまま活用できるため、市場参入時の認知度向上にかかる時間やコストを抑えられます。加えて、外部の優れた人材や技術を即座に取り入れることでイノベーションが促進されるため、競争力の向上も図れるでしょう。
こうした成長速度の加速は、投資家からの評価や企業価値を高めるため、資金調達の場面でも有利に働きます。さらに、業界内での存在感が早期に高まることで、新たなビジネスチャンスや提携の機会が増える可能性もあります。
新規事業の立ち上げリスクを低減しやすい
M&Aグロースのもう一つのメリットは、新規事業の立ち上げに伴うリスクを軽減できることです。
通常、新規事業をゼロから立ち上げる際には、市場への参入障壁や初期投資の大きさが課題となります。しかし、既に市場で実績のある企業を買収すれば、確立されたビジネスモデルを活用できるため、これらのリスクを抑えることが可能です。
それだけでなく、買収先の企業が持つ設備やシステムをそのまま利用できるため、新規事業の立ち上げにかかるコストや時間を大幅に削減できます。また、新しい部門やプロジェクトチームを設置する際にも、買収した企業のノウハウを活用することで、スムーズな組織構築が実現できるでしょう。これにより、新規事業の成功確率を大幅に高めることができるのです。
人材確保がしやすい
M&Aを活用すれば、業界のノウハウや経験を持つ人材を確保しやすくなります。新規採用であれば、適切な人材を見つけるまでに時間がかかるうえに教育コストも発生しますが、M&Aであれば即戦力となる人材をそのまま迎え入れることが可能です。
また、専門的なスキルや知識を持つ人材が組織に加わることで、業務の効率化や新たな成長戦略の推進にもつながります。特に、技術力や営業力を強化したい企業にとっては、大きなメリットとなるでしょう。
M&Aグロースのデメリット
M&Aグロースには多くのメリットがありますが、同時にデメリットも存在します。そのなかでも特に注意しなければならないのは、以下の3つです。
メリットとデメリットの両方を把握したうえで、適切な戦略を選ぶことが重要です。
コストがかかる
M&Aグロースの最大のデメリットの一つは、多額の資金が必要となることです。特に、事業規模の大きい企業や、独自のノウハウを持つ企業、先進的な技術を持つ企業を買収する場合は、買収額が高額になりがちです。さらに、仲介手数料や法務・財務デューデリジェンスにかかる専門家への報酬といった諸費用も発生します。
そのため、M&Aを成功させるには、事前に総コストを正確に見積もり、資金計画を慎重に立てることが重要です。買収後に想定外の追加費用が発生するケースもあるため、慎重な財務戦略が求められます。
経営方針に摩擦が生まれやすい
異なる企業文化や経営方針が統合されることによって摩擦が生じやすい点も、M&Aグロースにおける大きな課題です。
買い手と売り手の組織には、それぞれ異なる価値観や業務プロセスが存在するため、統合の過程で意見の不一致が発生することがあります。特に、企業文化の違いは、従業員の混乱やモチベーションの低下を引き起こしがちです。そうなれば、統合をスムーズに進めるのは難しくなってしまうでしょう。
したがって、新しい経営方針を定着させるには、社内コミュニケーションの強化や研修の実施が不可欠です。しかし、こうした対応には時間と労力がかかるため、意思決定のスピードが落ち、経営の柔軟性が損なわれる可能性もあります。
このようなリスクを回避し、M&Aグロースの効果を最大限に発揮するためには、買収後の統合プロセスが非常に重要です。統合の阻害要因や企業風土を事前に把握し、適切な組織管理を行うことで、両社の相乗効果を引き出し、成長を促進することが可能となります。
適切な対象企業が見つかるとは限らない
3つ目のデメリットは、理想的な対象企業が見つかるとは限らない点です。M&Aグロースを進めるには、適切な買収企業を見つける必要がありますが、必ずしも希望する条件に合致する企業が見つかるとは限りません。企業の価値や戦略の相性が合わなければ、M&Aの効果を最大限に活かすことは難しくなります。
また、M&Aは双方の合意が必要ですが、交渉には時間がかかります。詳細な話し合いや株式・事業譲渡に関する契約の作成、締結といったプロセスが必要なため、買収が決まるまでに長期間を要するケースも珍しくありません。
さらに、M&Aが途中で破談に終わるリスクもあります。そのため、M&Aを検討する際には、複数の候補を検討し、慎重な調査と交渉を行うことが重要です。
まとめ
M&Aグロースは、短期間での事業拡大や新規市場への参入を可能にする有効な成長戦略です。しかし、多額のコストや企業文化の違いによる摩擦、適切な買収先の確保といった課題も伴うため、事前の戦略策定と統合プロセスの慎重な管理が不可欠です。
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よくある質問
- M&Aグロースとは何ですか
- M&Aグロースは、企業がM&Aを通じて外部の経営資源を獲得し、成長を加速させる経営戦略です。
- オーガニックグロースとM&Aグロースの違いは？
- オーガニックグロースは内部資源を活用し、M&Aグロースは外部資源を取り込むことで成長を図る手法です。
- M&Aグロースのメリットは何ですか？
- 事業の成長速度が速く、新規事業の立ち上げリスクを低減しやすく、人材確保が容易です。
大手監査法人、事業承継コンサルティング会社を経て、2015年に当社へ入社。
これまで、監査、IPO支援、財務DD、親族承継・役職員承継コンサル等を経験し、当社入社後はM&Aアドバイザーとして活躍。一貫して中小企業の支援に従事し、M&Aのみならず、事業承継全般を得意とする。
