FAS（ファイナンシャルアドバイザリー）とは？ 業務内容やM&Aで活用するメリットを解説

FASの業務内容

下表は、FASの主な業務内容をまとめたものです。

各業務について、詳しく見ていきましょう。

• M&A関連業務
• 周辺支援業務

M&A関連業務

FASはM&Aにおいて、戦略立案からデューデリジェンス、統合支援、株式価値評価まで、各分野の専門性を活かして包括的にサポートします。

• M&Aプロセスの構築
• デューデリジェンス
• PMI
• バリュエーション

M&Aプロセスの構築

FASは、M&A全体の流れを俯瞰しながら、目的達成に向けた戦略の立案やスキームの設計、実行フェーズの進行管理などを担います。さらに、取引形態の選定や関係者間の調整、契約書の作成など、各分野の専門家と連携しながら、案件全体が円滑に進行するよう包括的な支援を行います。

デューデリジェンス

FASの役割の一つが、買い手企業が売り手企業に対して行うデューデリジェンスの支援です。帳簿には現れない簿外債務などの潜在的なリスクを洗い出し、財務・税務・ビジネス・IT・人事など幅広い観点から、売り手企業の財務状況やリスク、課題を多角的に調査します。売り手企業の適正な企業価値評価を根拠と共に明確化し、リスク低減や経営判断の精度向上を図ることは、M&Aにおける重要なプロセスです。

PMI

M&A後の経営統合プロセス（PMI）を設計・推進し、売上拡大やコスト削減といったシナジー効果の実現を支援することも、FASの役割です。業務フローや情報システムといったハード面だけでなく、企業文化の違いや人事制度、従業員の離反といったソフト面まで丁寧に対応し、統合を円滑に進めます。さらに、クロージング後の初期計画の策定、統合に伴うリスク管理、進捗やパフォーマンスのモニタリングまで幅広く実施します。PMIの成否はM&A全体の成功に直結するため、専門家による計画的な支援が重要です。

バリュエーション

FASは、バリュエーションの支援も行います。バリュエーションとは、M&Aにおける適正な取引価格を導き出すため、対象企業の価値を専門的に評価することです。DCF法や類似会社比較法、純資産法といった複数の手法を使い分け、企業の事業特性や取引の背景に応じて最適な評価アプローチを選定します。また、無形資産やストックオプションなどの評価にも対応し、中立かつ専門的な立場から算定を行うことで、価格交渉や投資判断のための客観的な情報を提供します。

周辺支援業務

FASは、買収先の不正リスクを調査するフォレンジックや、債務超過企業の再生支援など、M&Aの周辺領域にも専門的に対応します。

• M&Aプロセスの構築
• 企業再生支援

M&Aプロセスの構築

M&Aにおいては、買収対象企業に重大な不正リスクが潜んでいるケースもあるため、事前の調査が非常に重要です。FASは第三者の立場から帳簿や取引実態を精査し、粉飾決算や不適切な会計処理、資金流用などの兆候を洗い出します。不正が疑われる場合には、フォレンジック調査を通じてリスクの早期発見を図り、M&Aの中止や条件の再交渉といった判断に必要な材料を提供します。

企業再生支援

FASは、債務超過や資金繰りに苦しむ企業に対して、スポンサー型のM&Aを活用した再生支援を行う役割も担います。再生スキームの構築や財務状況の整理、スポンサーの選定、ステークホルダーとの交渉など、多岐にわたる支援を提供します。法的整理を避けながら、雇用や取引先との関係を維持する手段としても有用です。

M&AにおいてFASを活用するメリット

FASを活用することで、戦略立案からクロージング、PMIまでを一貫して支援でき、M&A全体の意思決定の精度が向上します。専門家によるデューデリジェンスや企業価値評価によってリスクが可視化され、適正な価格や条件を設定することが可能です。さらに、税務・法務・会計などの各分野のプロフェッショナルが連携すれば、複雑な案件にも柔軟に対応できます。M&Aを実行する企業側の負担を軽減しながら、スムーズかつ正確なプロセス進行が実現できます。

M&AにおいてFASの活用がおすすめのシーン

FASを利用すれば、企業価値の算定や取引価格の妥当性に不安がある際、あるいは客観的なデューデリジェンスが必要な場面でも、数値的な裏付けに基づく視点から支援を受けられます。そのため、初めてM&Aを実施する企業や、社内に専門人材がいない場合に特に有効です。また、PMIや事業再編、企業再生といったM&A後の経営課題が見込まれるケースや、クロスボーダーM&Aなど複雑なスキームが絡む取引でも、FASの持つ幅広い知見から的確なアドバイスを得られます。

まとめ

FASは、M&Aの戦略立案から実行支援、PMI、企業再生、フォレンジック調査までワンストップで対応できる専門家集団です。デューデリジェンスやバリュエーションを通じてリスクを可視化し、意思決定の精度を高めることで、案件の成功確度を飛躍的に向上させます。こうした高度かつ多面的な支援は、M&Aを初めて実行する企業や複雑なスキームを伴う取引では特に不可欠であり、FASに精通した専門家の伴走が成否を分ける鍵となります。

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