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ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）とは？ 業務内容やM&Aで活用するメリットを解説

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ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）について

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）とは、会計・財務に特化した専門家がM&Aや企業再生、不正調査などの重要局面を支援するサービスです。デューデリジェンスや企業価値評価、PMIの設計・推進を通じてリスクを可視化し、取引条件や意思決定の精度を高めます。再生支援やフォレンジックなど周辺領域にも対応します。

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、M&Aや企業再生といった重要な経営判断を支援する専門サービスです。戦略立案やデューデリジェンス、企業価値評価、PMI、フォレンジック調査、再生支援まで幅広い業務を担い、財務・会計の知見をもとに意思決定の精度を高めます。

本記事では、ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の業務内容や、活用するメリットなどについて解説します。

なお、M&Aの意味や基本について詳しく知りたい方は、「M&Aとは？」の記事をあわせてご覧ください。

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）とは？

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS : Financial Advisory Service）とは、M&Aや企業再生、不正調査などの局面で、財務・会計を軸とした専門的な助言・支援を行うサービスの総称です。主なサービス領域としては、M&A支援、企業・事業再生支援、フォレンジック（不正調査）などが挙げられます。

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）業界は、一般的に「Big4系FAS（EY、デロイト、KPMG、PwC）」「税理士法人系FAS」「独立系ブティック型FAS」の三つに分類されます。それぞれの特徴は以下のとおりです。

区分 主なクライアント 特徴・強み
Big4系FAS
（EY、デロイト、KPMG、PwC）		 多国籍・上場企業
  • 大型案件にも対応する
  • 豊富な人材を有している
  • グローバルネットワークによりクロスボーダーM&Aにも対応できる
税理士法人系FAS 中小・中堅企業
  • 経営者に近い目線でサポートを受けられる
  • 税務顧問先からの依頼が多い
独立系ブティック型FAS 中小・中堅企業
  • 少数精鋭・特定領域に特化している傾向がある

コンサルとの違い

一般的な経営コンサルティングは、経営戦略や業務改革、組織・人事など、企業が抱える幅広い経営課題を対象に支援を行います。

一方、ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、M&Aや企業・事業再生など、財務・トランザクション領域に強みを持つ点が特徴です。M&Aでは、戦略立案のほか、デューデリジェンスやバリュエーション、PMIなど、専門的な分析や実行支援を行います。ただし、FASでも経営戦略を支援する場合があり、両者の業務領域には重なる部分もあります。

IBDとの違い

IBD（投資銀行部門）は、証券会社などで投資銀行業務を担う部門です。M&Aの戦略立案や交渉などを支援するM&Aアドバイザリーに加え、株式や債券の引受など、資本市場を活用した資金調達も主要な業務としています。

一方、ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、デューデリジェンスやバリュエーション、PMIなど、M&Aに関する専門的な分析・実行支援を幅広く提供します。FASでも資金調達方針の策定や調達手段の選定、資金提供候補先との交渉などを支援する場合がありますが、株式・債券の引受など、金融商品取引業に関わる業務は証券会社等が担います。

M&Aアドバイザリーとの違い

M&Aアドバイザリーは、戦略立案や候補選定、交渉など、M&Aの一連の流れを支援するサービスです。

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）はこのM&Aアドバイザリー業務に加えて、企業再生や不正調査、経営戦略立案など、財務全般に関わる幅広いサポートも提供しています。会計士や税理士といった専門家が多く在籍しており、会計・財務の視点から多角的な支援を行う点が特徴です。

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の業務内容

下表は、ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の主な業務内容をまとめたものです。

カテゴリ 業務名 概要（簡略版）
M&A関連業務 M&Aプロセスの構築
  • 全体戦略・スキーム設計・関係者調整などを通じてM&A全体を統括・設計
デューデリジェンス
  • 財務・税務・ITなどの観点から対象企業を調査
  • リスクや課題を明確化
PMI（統合支援）
  • M&A後の統合支援（業務・IT・人事・文化など）によりシナジーを最大化
バリュエーション
  • DCF法等で株式価値を評価
  • 価格交渉や意思決定の根拠を提供
周辺支援業務 フォレンジック
  • 不正会計や資金流用などの兆候を調査し、判断材料を提供
企業再生支援
  • 再生型M&Aによる支援
  • 債務整理やスポンサー選定、雇用維持などをサポート

各業務について、詳しく見ていきましょう。

M&A関連業務

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）はM&Aにおいて、戦略立案からデューデリジェンス、統合支援、株式価値評価まで、各分野の専門性を活かして包括的にサポートします。

M&Aプロセスの構築

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、M&A全体の流れを俯瞰しながら、目的達成に向けた戦略の立案やスキームの設計、実行フェーズの進行管理などを担います。さらに、取引形態の選定や関係者間の調整、契約書の作成など、各分野の専門家と連携しながら、案件全体が円滑に進行するよう包括的な支援を行います。

デューデリジェンス

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の役割の一つが、買い手企業が売り手企業に対して行うデューデリジェンスの支援です。帳簿には現れない簿外債務などの潜在的なリスクを洗い出し、財務・税務・ビジネス・IT・人事など幅広い観点から、売り手企業の財務状況やリスク、課題を多角的に調査します。こうして把握した財務実態や潜在的なリスクを、バリュエーションや取引条件の検討に反映し、M&Aに関する意思決定に役立てます。

PMI

M&A後の経営統合プロセス（PMI）を設計・推進し、売上拡大やコスト削減といったシナジー効果の実現を支援することも、ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の役割です。業務フローや情報システムといったハード面だけでなく、企業文化の違いや人事制度、従業員の離反といったソフト面まで丁寧に対応し、統合を円滑に進めます。さらに、クロージング後の初期計画の策定、統合に伴うリスク管理、進捗やパフォーマンスのモニタリングまで幅広く実施します。PMIの成否はM&A全体の成功に直結するため、専門家による計画的な支援が重要です。

バリュエーション

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、バリュエーションの支援も行います。バリュエーションとは、M&Aにおける適正な取引価格を導き出すため、対象企業の価値を専門的に評価することです。 DCF法や類似会社比較法、純資産法といった複数の手法を使い分け、企業の事業特性や取引の背景に応じて適切な評価アプローチを選定します。また、無形資産やストックオプションなどの評価にも対応し、専門的な分析に基づいて価値を算定することで、価格交渉や投資判断を支援します。

周辺支援業務

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、買収先の不正リスクを調査するフォレンジックや、債務超過企業の再生支援など、M&Aの周辺領域にも専門的に対応します。

M&Aプロセスの構築

M&Aにおいては、買収対象企業に重大な不正リスクが潜んでいるケースもあるため、事前の調査が非常に重要です。ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は第三者の立場から帳簿や取引実態を精査し、粉飾決算や不適切な会計処理、資金流用などの兆候を洗い出します。不正が疑われる場合には、フォレンジック調査を通じてリスクの早期発見を図り、M&Aの中止や条件の再交渉といった判断に必要な材料を提供します。

企業再生支援

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、債務超過や資金繰りに苦しむ企業に対して、スポンサー型のM&Aを活用した再生支援を行う役割も担います。再生スキームの構築や財務状況の整理、スポンサーの選定、ステークホルダーとの交渉など、多岐にわたる支援を提供します。法的整理を避けながら、雇用や取引先との関係を維持する手段としても有用です。

M&Aにおいてファイナンシャルアドバイザリー（FAS）を活用するメリット

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）を活用することで、戦略立案からクロージング、PMIまでを一貫して支援でき、M&A全体の意思決定の精度が向上します。専門家によるデューデリジェンスや企業価値評価によってリスクが可視化され、適正な価格や条件を設定することが可能です。さらに、税務・法務・会計などの各分野のプロフェッショナルが連携すれば、複雑な案件にも柔軟に対応できます。M&Aを実行する企業側の負担を軽減しながら、スムーズかつ正確なプロセス進行が実現できます。

M&Aにおいてファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の活用がおすすめのシーン

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）を利用すれば、企業価値の算定や取引価格の妥当性に不安がある際、あるいは客観的なデューデリジェンスが必要な場面でも、数値的な裏付けに基づく視点から支援を受けられます。そのため、初めてM&Aを実施する企業や、社内に専門人材がいない場合に特に有効です。また、PMIや事業再編、企業再生といったM&A後の経営課題が見込まれるケースや、クロスボーダーM&Aなど複雑なスキームが絡む取引でも、ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の持つ幅広い知見から的確なアドバイスを得られます。

まとめ

ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、M&Aの戦略立案から実行支援、PMI、企業再生、フォレンジック調査まで、幅広い領域で専門的な支援を行うサービスです。デューデリジェンスなどを通じてリスクを把握し、より適切な意思決定や円滑なM&Aの実行につなげるうえで役立ちます。こうした専門的かつ多面的な支援は、M&Aを初めて実行する企業や、複雑なスキームを伴う取引などで特に有用です。必要に応じてFASを活用することで、専門的な知見を取り入れながらM&Aを進められます。

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よくある質問

  • ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）とは何ですか？
  • M&Aや企業再生、不正調査などの局面で、財務・会計を軸とした専門的な助言・支援を行うサービスの総称です。M&A支援、企業・事業再生支援、フォレンジック（不正調査）などが主なサービス領域です。
  • ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）業界にはどんな分類がありますか？
  • FASを提供する企業は、一般にBig4系FAS（EY、デロイト、KPMG、PwC）、税理士法人・会計事務所系FAS、独立系ブティック型FASなどに分けて紹介されることがあります。
  • Big4系FASの特徴は何ですか？
  • 豊富な専門人材やグローバルネットワークを有し、大型案件やクロスボーダーM&Aなど、複雑な案件にも対応できる体制を持つことが特徴です。
  • コンサルとファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の違いは何ですか？
  • 一般的な経営コンサルティングが戦略立案や業務改革など幅広い経営課題を扱うのに対し、ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）はM&Aや企業・事業再生など、財務・トランザクション領域に強みを持ちます。ただし、両者の業務領域には重なる部分もあります。
  • IBD（投資銀行部門）とファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の違いは何ですか？
  • IBDは、証券会社などで投資銀行業務を担う部門で、M&Aアドバイザリーのほか、株式や債券の引受など資本市場を活用した資金調達を支援します。ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）は、デューデリジェンス（DD）、バリュエーション、PMIなど、M&Aに関する専門的な分析・実行支援を幅広く提供します。
  • ファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の主な業務内容は何ですか？
  • M&A関連ではM&Aプロセス構築（戦略・スキーム設計・関係者調整等）、デューデリジェンス（財務・税務・IT等の調査）、PMI（統合支援）、バリュエーション（DCF法等で価値評価）を担います。周辺領域としてフォレンジックや企業再生支援も行います。
  • どんな場面でファイナンシャルアドバイザリー（FAS）の活用が有効ですか？
  • 企業価値算定や取引価格の妥当性に不安がある場合、客観的なデューデリジェンスが必要な場合、初めてM&Aを実施する企業や社内に専門人材がいない場合、PMI・事業再編・企業再生が見込まれるケース、クロスボーダーM&Aなど複雑な取引で有効です。

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